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时间:2020-10-28 06:57:18 来源:股票配资|股票配资网-股票配资平台,专业股票配资平台分析网 作者:超口爱乐团

摘要 【A股四季度猜想:欧菲趋势性上涨还是反复震荡?】从券商观点来看,欧菲乐观者认为,四季度有望出现第二次10%以上的上涨行情,资金面+基本面双轮驱动使得市场进入上涨阶段;有观点认为,四季度市场仍将维持震荡走势;也有人认为,这轮上涨行情尚未结束,但时间范围在今年四季度至明年上半年之间。(第一财经日报)   A股自今年3月下旬开始进入一轮上涨行情,至7月份市场投资热情触及沸点,在大涨中进入到最高潮,但半个月左右后维持震荡调整,到9月份成交持续低迷。这让市场对即将开启的四季度充满疑惑,将会如何演绎?  从券商观点来看,乐观者认为,四季度有望出现第二次10%以上的上涨行情,资金面+基本面双轮驱动使得市场进入上涨阶段;有观点认为,四季度市场仍将维持震荡走势;也有人认为,这轮上涨行情尚未结束,但时间范围在今年四季度至明年上半年之间。  在前期大部分成长性较好的行业已大幅上涨、估值较高的情况下,后市如何投资也成为一大难题。在业内看来,短期可关注“十四五”规划等投资机会;成长性较好的行业仍可关注,但建议在下跌中买入;投资银行等有望估值修复的周期行业,应买行业最好或弹性最大的公司,警惕低估值陷阱。  市场观点不一  今年3月19日,沪指最低触及2646.80点,此后开始了一轮震荡上行行情,至7月1日站上3000点关口。此时市场投资热情高涨,沪指在13个交易日的时间便创出两年多来的新高(3458.79点),但是大涨行情自此刹车。之后则是进入震荡调整行情,在9月份逐渐下行,至9月30日沪指收报3218.05点。  国庆假期之后,也就是10月9日,A股市场将开启四季度行情。对于后市行情,市场存在分歧,乐观者认为四季度有望出现第二次上涨行情,也有观点认为市场仍将维持震荡走势。  海通证券首席策略分析师荀玉根团队对A股四季度行情持乐观态度。“回顾历史,一年通常两波10%及以上的上涨行情。今年沪深300指数最大的行情在3~7月,其间指数最大涨幅接近40%。由于今年的行情肯定不属于单边下降的熊市,因此根据历史上一年2次大行情的规律,今年沪深300指数还有望出现第二次行情,四季度行情仍可期。”荀玉根团队称。  按照市场上涨时的动力是来自盈利还是估值,可以将每轮大涨行情划分为孕育期(包括1浪上涨+2浪回调)、爆发期(3浪上涨+4浪回调)、泡沫期(5浪冲顶)三个阶段。  在荀玉根团队看来,2019年股票数据属于这轮大涨行情孕育期,主要由估值驱动,原本企业盈利在2019年末开始随库存周期启动而向上,但是疫情使得盈利回升延后。今年下半年基本面已经开始逐步修复,资金面+基本面双轮驱动使得市场进入3浪上涨阶段。  该团队具体分析称,资金面上,宏观流动性当前仍保持宽松,微观流动性方面,今年在房住不炒和股权融资大发展的背景下居民资产配置有望进一步转向股市;基本面上,周期和政策因素推动下,预计基本面将继续回升,第三季度、第四季度净利润同比增速有望分别达13%、20%,全年同比有望达到0~5%。  银河证券策略分析师曾万平也将目前的市场定位为“牛市”下半场。但他认为,目前震荡的态势暂时难以打破,看不到趋势性上涨行情,重点关注10月的五中全会和“十四五”规划的机会,11月的美国大选结果对地缘政治的影响。  对于下半场还有多少上涨空间,曾万平以最乐观的情景假设分析称,目前A股可流通市值显著高于2015年,未来一段时间IPO和再融资等市值扩容速度远快于绩差股退市速度、大小非减持显著上升,主要市场指数的上升空间在下半场很难超过30%,相比较上半场创业板指数涨150%,中小板指数涨100%,沪深300指数涨65%,下半场的价格上涨空间最多只有上半场的一半,还需要考虑各种无法预料的负面冲击。  这一轮大涨行情起步于2018年底和2019年初的大底部,至今运行时间是19个月。那么,下半场还有多久?  曾万平称,历史上,上证指数大涨行情短的有1个半月(1994年)、4个月(1992年),长的有25个月(1999~2001年)、27个月(2005~2007年),最长时间是创业板的30个月(2013~2015年)。“如果我们相信市场的内在规律,那么创业板上涨最多还有10个月,上证指数上涨最多还有7个月。”  “行情最终的运行时间和整体经济走势、股票市场走势、地缘政治、新冠疫情等因素都有关系。如果没有重大意外因素,在2021年上半年结束是大概率事件。”曾万平认为,从投资盈利实践的视角看,时间的价值是取决于市场上升空间的,如果在未来几个月出现20%左右的一波指数上涨,那么剩下的时间基本就是闲杂时间,因为那时候的风险收益比较低,不值得去贪婪性价比低的“最后一棒”。  荀玉根团队也称,真正需要担心的风险是随着经济逐步复苏,通胀压力抬升导致货币政策转向,届时市场恐将迎来3浪上涨后的4浪回调。从历史经验上看,一般CPI或PPI达到3%附近可能会触发货币政策收紧,现在开始担忧货币政策收紧为时过早,明年上半年需重视。  对于四季度行情预判,渤海证券近期也发表观点称,在四季度更有可能影响市场的因素来自风险偏好的波动,外部事件及“十四五”规划落地过程中可能触发的结构性机会,都可能带来市场预期的波动。总体来看,未来市场的方向在指数层面偏正向,但中枢的上行空间相对小,指数因情绪及风险偏好变化所带来的波动空间更大。  东吴证券则认为,市场整体仍然将以弱势震荡行情为主,市场更加侧重于结构性行情;从股市流动性层面来看,四季度外资主导力量偏弱,公募将在四季度成为主导市场的绝对主力,四季度公募基金的博弈将对市场产生较大的影响。  该怎么投?  2019年初至今,市场上涨的指数主角是深成指、创业板、中小板和科创板,热点行业是科技、食品饮料、新能源汽车、医药生物等。目前,消费、医药和科技股的演绎都较为充分了,估值也比较高,那么四季度该如何投资?  曾万平称,由于多数好公司都不便宜,突发的事件能够带来很好的投资机会,未来一段时间,“十四五”规划、数字货币、某些商品涨价等事件将带来投资机会。  渤海证券认为,结合短期“十四五”规划的政策催化,以及估值和2019年以来的累计涨幅情况,四季度可关注半导体、光伏、农林牧渔、国防军工、新能源车强势板块在回调过程中的参与机会,以及传媒、环保弱势板块的反转机会。  在东吴证券看来,四季度可关注三条思路,一是持续关注三季报,业绩持续改善的行业和公司;二是从博弈层面出发,四季度将会是风格的再平衡,看好低估值行业的银行、地产和汽车;三是关注科技成长领域的龙头公司,高景气度以及高增速使得其能够较快地消化目前的高估值。  “站在当前时点,往后看到年底,我们认为创业板牛市3浪已走完大半程,而主板牛市3浪仍在进行中,疫情冲击过去后主板基本面正在逐步改善,行情有望从早周期向后周期板块蔓延。其中,我们首推券商,不仅有短期轮涨补涨的逻辑,也有金改带来的长期盈利能力提高的逻辑。”荀玉根团队称。  另外,荀玉根团队认为,随着三季度基本面修复的趋势逐步确认,早周期行业已经上涨,四季度则重点关注银行地产等低估的后周期板块,历史上看这些行业在四季度可能被资金追逐。  曾万平则认为,银行、房地产等强周期行业,在过去一年半涨幅较小,估值处于历史低位,受益于宏观经济的复苏,在市场低风险偏好资金的配置下,有望估值修复,但应买行业最好的或弹性最大的公司,警惕低估值陷阱。  对于热门行业的投资机会,曾万平认为,半导体、新能源汽车、医药生物、食品饮料、云计算、消费电子等成长性较好的行业依然值得重点关注,但是由于过去一年半涨幅很大、估值处于历史高位或最高位,建议在下跌中买入,降低投资风险。 (文章来源:第一财经日报)

原标题:光股羡煞全球!光股十一假期超6亿人次出游,实现收入4665亿!这些板块要火?还有重磅利好,日本将开放对中国旅游 摘要 【十一假期超6亿人次出游 实现收入4665亿!这些板块要火?还有重磅利好】根据中国旅游研究院(文化和旅游部数据中心)测算,综合各地旅游部门、通讯运营商、线上旅行服务商的数据,八天长假期间,全国共接待国内游客6.37亿人次,按可比口径同比恢复79.0%;实现国内旅游收入4665.6亿元,按可比口径同比恢复69.9%。(券商中国) 这个国庆,像过年一样!在疫情笼罩下,更是羡煞全球。今年十一黄金周与以往不一样,它是新冠肺炎疫情平稳后第一个大长假,憋在家近9个多月的人们早已按奈不住躁动的心,境内旅游全面复苏。根据中国旅游研究院(文化和旅游部数据中心)测算,综合各地旅游部门、通讯运营商、线上旅行服务商的数据,八天长假期间,全国共接待国内游客6.37亿人次,按可比口径同比恢复79.0%;实现国内旅游收入4665.6亿元,按可比口径同比恢复69.9%。

此外,电影也成为十一假期最受益的行业之一。据灯塔专业版数据,截至10月8日17时22分,国庆档的总票房近40亿元。其中众星云集的《我和我的家乡》以18.33亿元的票房领跑大盘,《姜子牙》紧随其后,票房达到了13.67亿元,9月25日抢先上映的《夺冠》目前累计总票房6.34亿元,由成龙主演的动作片《急先锋》总票房刚过2.18亿元,10月4日错峰上映的《一点就到家》票房0.95亿元。今年国庆档近40亿元的票房成绩,虽然未打破2019年国庆档的票房纪录,但远超了2018年国庆档票房近15亿元。值得注意的是,经历了国庆档,截至目前,2020年中国电影总票房达119.91亿元。以In-year releases(按发行日)维度计算的2020年北美总票房目前约为11.41亿美元(约为77.47亿元人民币),按此数据对比,目前中国电影市场2020年总票房超越北美成为全球第一大市场。消费对提振经济的重要性愈发重要。上半年,因疫情受到冲击的服务业,包括尤其是酒店、餐饮、交运、旅游以及电影业等,纷纷抓住节假经济“补血”。这个国庆像过年一样酒店价格飙升、机票价格飙升、火车票抢不到,高速因车流太多堵车到“崩溃”、景区门票销售一空……在经历长达9个多月居家生活后,中国超6亿人次出门旅行盛况空前。文化和旅游部数据中心预计,国庆假期8天,全国共接待国内游客6.37亿人次,实现旅游收入4665.6亿元。国铁集团数据显示,10月8日,全国铁路预计发送旅客1300万人次,加开旅客列车1234列。9月30日至10月7日,全国铁路已经连续8天发送旅客超千万人次。交通运输部数据显示,公路方面,10月1日至8日,预计全国高速公路日平均流量4766.62万辆/日,同比2019年同时段下降4.69%。其中,假期期间流量峰值为5301.58万辆(10月1日),同比2019年国庆假期最高值(5256.92万辆,10月1日)增长0.85%。水路方面,10月1日至8日,全国水路预计发送旅客736.3万人次,日均发送旅客92万人次,同比去年长假日均下降53.28%。今年春节期间,因为疫情很多城市“封城”,尤其是湖北武汉等地,此次中秋加国庆的假日弥补了很多人春节的遗憾,纷纷感慨过出了第二个春节的感觉。10月6日,阿里巴巴发布的《阿里巴巴2020“十一”假期消费出行趋势报告》报告显示,与往年相比,家庭团聚式出游在这个中秋加“十一”的双节黄金周受到更多人青睐。飞猪数据显示,今年“十一”,家庭出游的人群居多,购买3人(含)以上机票的人数比端午涨了160%。更适合全家出游选择的房车预订量同比涨77%,亲子门票预订量同比涨30%,无怪乎有人称“这个国庆像过年”。外卖成旅游打卡新方式随着科技的发展,也改变了人们出行的方式和品质。旅行点外卖,出游代排队成为助力旅游新方式。阿里巴巴报告显示,饿了么数据统计,跨省/市的异地订单环比五一增长了近一倍。北京成为异地外卖消费增长最快的一线城市,环比增长近4倍。国庆节期间,还有不少人通过饿了么代跑腿业务,实现餐厅代排队,甚至下单代买景区门票、电影票。美团外卖数据显示,10月1日至10月5日期间,热门景区外卖单量同比去年增长200%。受疫情影响,歇业长达数月的导游群体,表现出对外卖的强需求。调研显示,热门景区外卖订单近3成来自导游,他们偏爱川菜、湘菜,订单平均单价超60元。同时,美团外卖提供的数据显示,10月1日到3日,跑腿日均订单量同比增长151%。美团跑腿小哥接到的需求既多样且个性化,送大闸蟹、买衣服、代排队、买奶茶、照看宠物等是最为普遍的需求。其中,跑腿代排队订单同比增长419%,成假日消费新趋势,90后为主要消费群体。外卖业务火爆,国庆期间10月5日开盘的港股市场美团点评,受到市场青睐持续上涨。10月5日、6日和7日,美团点评3天连涨,3日涨幅分别达到1.65%、4.96%和3.8%,累计涨幅超过10%。截至10月8日收盘,美团点评报价266港元/股,市值较9月30日收盘价241.8港元/股大增1470亿港元。
中金公司表示,从餐饮等消费来看,应该是出现了明显的分化,网红店的消费比较火爆甚至可能是好于往年同期的,但大部分餐饮店的生意可能不及同期。毕竟从旅游和消费的角度来看,大家都会选择通过大众点评、美团等APP来选择餐厅,一般选中的也是网红餐厅。很多时候,可能大家消费的不是食物本身,而是那种蹭人气,蹭流量以及晒朋友圈的满足感。这也说明了在互联网时代,流量的分化就会造成景气度的分化,不能以偏概全。而中国经济目前也是分化加剧的局面。此外,今年外卖的消费程度也有同比提升,可能是疫情背景下,大家更习惯了使用外卖APP,即使在旅游的时候,也会使用外卖,避开人流。东吴证券在研报中指出,游客消费力恢复程度较五一提升,但仍有复苏空间。国庆黄金周前四日单人次消费金额734元/人次,较去年同期恢复程度为87.9%,均显著高于五一期间单人次消费金额416元/人次、同比恢复程度69%。单人次消费金额是游客消费能力、消费意愿及物价水平的综合体现,该指标同比下滑说明即便剔除了疫情对游客出行意愿的冲击,在出行游客中消费金额仍小幅缩水,消费全面复苏仍需时日。此外,万联证券表示,建议关注重点影片核心出品方、内容制作能力突出的公司;龙头院线及布局低线城市的相关院线:1)制作方:推荐卡位动画赛道、探路工业化制作,有望持续输出爆款的光线传媒,短期看十一档期《姜子牙》有望复刻《哪咤》票房成绩,中长期对标海外好莱坞影企有望获得新业务拓展(IP衍生)、市场容量、市占率、经营效率多维度提升;2)院线:①疫情加速行业出清,“剩者为王”下盈利能力提升,政策明确表示推出一系列扶持政策,基于政策支持+龙头公司定增、整合举措,行业和龙头公司基本面得以改善。②近年来国产片票房崛起,春节档、国庆档为年内最大档期且影片多以国产片为主,从票房分布看低线城市占比不断提升,建议关注低线城市布局的相关院线。日本将开放对中国旅游业内人士认为,旅游人流高涨的背后,代表的是中国经济的恢复。疫情后的国内市场彻底苏醒,加之中国经济水平日益提高,小城青年成为消费新动力,消费复苏的浪潮逐渐席卷更广阔大地。实际上,此次中秋国庆假期旅游大幅恢复,除了因假期足够长,疫情压抑消费太久,还因国内本土疫情控制到位,在巨大人员流动之下,本土没有出现新增疫情,均为境外输入病例。国家卫健委数据显示,10月7日0~24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例11例,均为境外输入病例(上海5例,四川3例,浙江1例,福建1例,陕西1例);无新增死亡病例;新增疑似病例1例,为境外输入病例(在上海)。此外,境外疫情风险尚未解除,中国人基本断了出国游的念想,这使得这次中秋国庆假期异常热闹。新冠疫情在中国基本得到控制,黄金周假期再次展示了中国对经济复苏及其公共卫生措施的信心,似乎使得渴望中国旅游拉动经济的其他国家心动。10月8日,据环球时报援引日媒周四报道称,日本政府计划在下个月取消对中国和其他11个国家和地区的旅行禁令。报道称,除中国以外,其他11个国家和地区还包括中国台湾,澳大利亚,新西兰,新加坡,韩国,越南和马来西亚。目前,日本政府已对159个国家和地区发出了旅行禁令,日本政府建议本国游客如非必要或是紧急情况,不要前往上述国家和地区进行旅行。(文章来源:券商中国) 原标题:吧论券商前三季度揽入佣金1104亿元 超去年全年总和近308亿元 摘要 【券商前三季度揽入佣金1104亿元 超去年全年总和近308亿元】9月份,吧论A股震荡加剧,上证综指跌幅为5.23%,最高点为3425.63点,最低点为3202.34点,之间跨度超200点。沪、深两市全月成交金额合计16.9万亿元,日均成交额为7682.67亿元,虽不及7月份、8月份的总体行情指标,但交易的活跃仍给券商带来了丰厚的佣金收入。(证券日报) 9月份,A股震荡加剧,上证综指跌幅为5.23%,最高点为3425.63点,最低点为3202.34点,之间跨度超200点。沪、深两市全月成交金额合计16.9万亿元,日均成交额为76股票数据82.67亿元,虽不及7月份、8月份的总体行情指标,但交易的活跃仍给券商带来了丰厚的佣金收入。据东方财富Choice数据统计显示,今年9月份,A股成交量为13677.54亿股,成交额168970.38亿元;B股成交量为9.78亿股,成交额48.51亿元;基金(LOF、ETF等上市品种)成交额205.59亿元。据《证券日报》记者统计,按照中国证券业协会最新公布的2019年度行业平均净佣金率为万分之三点四九来计算,9月份,券商共揽入佣金118.12亿元,环比下降24.02%;日均佣金收入5.37亿元,环比下降27.43%。至此,2020年前三季度,券商揽入的佣金总和为1104.33亿元,已远超去年全年总和307.53亿元,而2019年全年券商共揽入佣金数额为796.8亿元。同时,新增投资者入市对于券商佣金收入也是一种提振。中国结算披露的最新数据显示,沪深两市8月份新增投资者179.51万,环比下降26.01%,同比增长82.03%。期末投资者数17196.46万,同比增加9.98%。至此,今年前8个月,新增投资者数较2019年年末新增1221.22万。此外,9月份科创板总成交额为5798.18亿元,如果按照万分之三点四九的券商行业平均佣金费率计算,183只科创板个股就为券商贡献了约4.05亿元的佣金,占比3.43%。值得关注的是,创业板注册制的35只个股总成交额高达2950.76亿元,为券商带来了约为2.06亿元的佣金。另一方面,券商股本身也在9月份成为市场“流量”,近年来,在监管层提出鼓励通过市场化并购重组等举措打造航母券商的背景下,国内证券业并购重组成为行业发展“关键词”。9月20日,国联证券和国金证券的合并消息被“官宣”,国联证券正筹划换股吸收合并国金证券,两券商A股股票9月21日起停牌。随后券商板块多次异动,有网友调侃称股民们正在忙着“撮合”多家券商合并。9月25日,国联证券、国金证券两家券商继续公告A股股票继续停牌。前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示:“券商通过合并重组强强联合,是当下做大做强的一个渠道,能够助力打造航母级券商,促进证券行业的发展。券商合并的消息,也将有利于推动券商股行情的崛起。”同时,东吴证券非银分析师胡翔也认为,“并购整合将优化行业竞争空间。我国证券行业竞争激烈,零售业务佣金率不断降低,业务同质化严重。并购重组将实现供给侧改革,优化行业竞争格局,中期和长期维度来看龙头公司的盈利空间将得到极大改善。同时,创新业务将成为下一个盈利增长点。我国券商创新业务仍处于发展初期,制度的完善与行业的变动将使该类业务得到极大延伸,业绩新增量可期。以衍生品为例,作为市场风控的核心工具之一,是投资者开展套期保值和风险对冲、引导中长期资金入市的重要工具,2019年以来期货品种扩张、股指期权推出,为券商增加展业空间。FICC业务(即固定收益、外汇和大宗商品业务)有助于完善证券公司业务结构,提供业绩稳健程度,未来或成为证券行业竞争焦点业务,具有较大盈利畅想空间。”(文章来源:证券日报)

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摘要 【券商最新策略出炉 科技消费类仍受机构青睐】黄金周后将迎来10月行情,欧菲证券时报·数据宝对往年的大数据进行梳理发现,欧菲A股黄金周后回暖概率较大,除了2008年和2018年两个年份主要指数出现了普遍大跌的情形外,其他年份在十一黄金周后的表现均为上涨。但今年考虑到疫情影响的特殊性,以及黄金周期间国外疫情有所加重,对10月行情的判断仍需谨慎。(证券时报) 9月22个交易日,沪指累积下跌5.23%,深成指下跌6.18%,创业板指下跌5.63%。分行业来看,申万一级28个行业中,只有汽车、电气设备和休闲服务行业在9月实现上涨,休闲服务行业上涨3.14%,涨幅居首。农林牧渔行业跌幅最大,累积下跌17.29%。从个股方面看,排除次新股后,新余国科9月股价累积上涨幅度最大,股价上涨197.43%。江龙船艇、青岛中程、豫金刚石、世联行等9月以来的涨幅均超60%。黄金周后将迎来10月行情,证券时报·数据宝对往年的大数据进行梳理发现,A股黄金周后回暖概率较大,除了2008年和2018年两个年份主要指数出现了普遍大跌的情形外,其他年份在十一黄金周后的表现均为上涨。但今年考虑到疫情影响的特殊性,以及黄金周期间国外疫情有所加重,对10月行情的判断仍需谨慎。机构谨慎观点居多多数机构认为,欧洲的疫情二次蔓延,将会拖累全球经济复苏进程,市场重现3月行情的可能性较小。机构对四季度后市的研判观点主要集中在以下几方面。盈利修复仍在上行。光大证券认为,下半年基建赶工仍将托底经济,地产后周期带动可选消费的继续修复和海外复苏带动的出口修复对企业盈利仍有支撑。即便出现二次疫情,基于今年一季度的防控经验,且在“无接触经济”、“远程办公”的帮助下,疫情对经济活动的伤害有望进一步缩小。中信证券认为,三、四季度的国内经济数据和A股业绩有望持续超预期。经济依旧处于恢复途中,基本面逐月逐季修复的趋势不变,预期还会被数据不断强化。货币政策有望再宽松。国泰君安认为四季度仍然有可能定向降准,也不排除下调MLF(中期借贷便利)等的可能,主要是两大风险,美国新一轮财政刺激难产导致的经济困难、全球二次疫情发酵。天风证券认为,考虑到政策面“精准滴灌”的基调、9月~10月最后一波地方债发行高峰、以及传统缴税季的来临,货币政策继续收紧的可能性非常低,大概率会在10月加大投放以平衡资金面。谨慎观点居多。中金公司认为,近期全球进入政策退出、美国大选、及欧美疫情不确定性“三叠加期”,金融市场受到一定冲击,股市回调、信用息差走阔,从而令全球金融条件收紧;美元则因避险情绪而相应反弹。预计这三大不确定性的“迷雾”,可能在未来3个月内逐步清晰化;在此期间,这些不确定性的演进,确实可能扰动全球经济修复节奏,令增长和市场波动性上升。科技消费类仍受机构青睐行业配置方面,科技消费股仍然是各大机构的心头好,此外,多家机构还强调应关注顺周期以及享受政策红利的业绩增长龙头股。科技股方面,重点关注消费电子、计算机、新能源汽车、5G、芯片、半导体等。消费类股可关注可选消费中的汽车、消费电子、家电、影视影院、旅游。从梳理往年的数据发现,银行、国防军工、电气设备、建筑材料、机械设备等行业国庆节后上涨概率较高;休闲服务、采掘、传媒和计算机行业在国庆节后则出现较多次的下跌情况。10月券商金股出炉从机构推荐的10月金股来看,三一重工获绝大多数机构推荐,主要是因为地产新开工和基建投资修复,有望推动工程机械需求高增长。隆基股份也备受机构青睐,四季度是光伏需求旺季,全球光伏需求有望在2021年疫情之后大幅反弹,且受“十四五”规划,光伏装机或超预期。此外,当升科技、中国太保和中公教育也登上多家券商10月金股榜。(文章来源:证券时报) 原标题:光股又有大肉签!光股就在今天,中一签或狂赚10万,千万别错过!史上最大IPO也快来了 摘要 【今天又有大肉签!中一签或狂赚10万 千万别错过!史上最大IPO也快来了】10月9日,万众期待的A股又要开市了,又有新股打了,这次是4只!这4只新股当中,最引人瞩目的当属科创板的科思科技,发行价高达106.04元/股,中一签500股为5.3万元,上市首日涨189%的话,中一签将赚10万。(中国基金报) 10月9日,万众期待的A股又要开市了,又有新股打了,这次是4只!这4只新股当中,最引人瞩目的当属科创板的科思科技,发行价高达106.04元/股,中一签500股为5.3万元,上市首日涨189%的话,中一签将赚10万。

一天4只新股:这只最值得关注中秋国庆休假8天,大家终于又迎来了A股开盘的日子,A股休市期间,外围市场很暖,10月9日A股可能又是美好的一天。对于打新投资者来说,也是个不错的日子,又有4只新股上新了。10月9日,A股4只新股,包括沪市主板1只澳弘电子、科创板1只科思科技、深市中小板2只日久光电与地铁设计。
4只新股情况如下:科思科技:主要从事军用电子信息装备及相关模块的研发、生产和销售。澳弘电子:主要从事印制电路板(Printed Circuit Board,简称PCB)研发、生产和销售。日久光电:主要从事ITO导电膜的研发、生产和销售。地铁设计:主要从事城市轨道交通、市政、建筑等领域的勘察设计、规划咨询、工程总承包等。4只新股中,科思科技最引人关注,在目前全球地缘政治形势趋紧的背景下,市场对军工股的偏好提高。按照科创板一签500股,科思科技上市后暴涨189%的话,有望一签盈利达10万。根据介绍,科思科技在国防信息化建设中,公司参与了指挥控制信息处理系统、军用雷达信息处理系统、军用模拟训练系统、火力控制系统、反坦克导弹武器系统、侦察系统等军用装备系统的研制,主要产品为指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端、其他信息处理终端及专用模块等一系列信息化装备,应用领域涉及指挥控制、通信、侦察、情报、防化、测绘、电子对抗、气象等,广泛覆盖陆军各兵种,并已进入空军、火箭军等几大军种。蚂蚁快来了,10月已排14只新股有可能是全球史上最大型IPO的蚂蚁集团,预计将于10月在A股港股两地上市,这将是10月份资本市场最为重磅事件之一。预计很快启动发行。媒体周五(10月2日)引述多名消息人士报道,是次蚂蚁IPO的发售工作无论在保密程度,以至推进速度方面皆异乎寻常,例如,该集团罕有地要求牵头行的银行家,须个人亲自签署保密协议;又敦促部分投资者填写一页文件,解释他们如何对蚂蚁有兴趣,然后才允许他们参加IPO的推介会议。《南华早报》日前引述消息人士透露,蚂蚁集团正寻求在中港监管机构批准上市,研沪港同日定价及挂牌,并计划进行网上路演,但因两地程序有差别,或会导致蚂蚁集团的上市时间表出现延误。报道引述消息指,基于香港平均采取定价后“T+5”上市,而蚂蚁集团于上海上市要采取定价后“T+6”上市,公司拟定价后“T+6”上市,所以其在香港上市或需等候多额外一天。目前10月份已经排上发行日程的新股,除了9日的4只,后续还有10只新股发行已经排上日程,加上蚂蚁等,预计10月份A股新股发行又是个热闹的月份。目前排上日程的,包括科创板CDR第一股九号公司,目前排在10月19日发行。
今年来已有超10只一签赚10万今年是新股发行大年,也是投资者大肉签的大年,已有超过10只新股,中一签可赚超10万。最强的康华生物,中一签更是能暴赚29.48万元。
(文章来源:中国基金报) 原标题:吧论十月行情如何布局?机构调研478家公司,吧论近50亿元大单锁定13只三季报预喜股! 摘要 【十月行情如何布局?机构调研478家公司 近50亿大单锁定13只三季报预喜股】9月份,市场热点轮动频繁,节前资金观望氛围依旧浓厚。值得一提的是,在此期间机构调研热情高涨,更有上市公司被100家以上机构多批次密集调研,引发市场广泛关注。9月份,沪深两市共有478家上市公司接待了包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司、QFII等在内的多家机构调研。(证券日报网) 9月份,市场热点轮动频繁,节前资金股票数据观望氛围依旧浓厚。值得一提的是,在此期间机构调研热情高涨,更有上市公司被100家以上机构多批次密集调研,引发市场广泛关注。《证券日报》记者根据数据统计发现,9月份,沪深两市共有478家上市公司接待了包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司、QFII等在内的多家机构调研。记者进一步统计发现,上述478家上市公司中,有14家公司期间累计接待参与调研的机构家数均在100家以上,迈瑞医疗、京东方A、卫宁健康、传音控股、德赛西威等5家公司期间累计接待参与调研的机构家数均超过200家,分别为374家、371家、286家、249家和209家,宁波银行(176家)、洽洽食品(170家)、稳健医疗(168家)、杭可科技(132家)、海鸥住工(128家)、开润股份(125家)、卓胜微(110家)、奇安信(108家)和石基信息(102家)等9家公司期间均受到100家以上机构联袂调研。在上述9月份被机构调研的478家公司中,截至目前,已有79家公司率先披露了2020年三季报业绩预告,业绩预喜公司共有45家,占比近六成。包括亚玛顿、天赐材料、海欣食品、大北农等在内的18家公司均预计2020年前三季度净利润同比翻番。“机构调研显示了其对相关品种的高度关注,要重点把握其中三季报业绩超预期的行业龙头股机会。”接受《证券日报》记者采访的前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,“四季度随着我国经济的复苏,上市公司三季报业绩有望超预期,这将成为四季度行情的重要推动力,四季度机会大于风险,节后是布局四季度行情的最佳时机。”“10月份A股将会迎来新的行情窗口。”源达投顾在最新研报中也如此表述,影响10月份行情的积极因素:一是国内9月份宏观经济数据的公布,9月份PMI数据已公布,10月中上旬将陆续披露经济和金融数据。二是10月上中旬上市公司三季度业绩预告将进入密集披露期,10月底将进入三季报的集中发布期。由此看来,可以重点关注三季报业绩预期向好的优质标的。可以看到,近期场内主流资金纷纷涌入部分三季报业绩预喜股。统计显示,上述45只三季报预喜股中,9月份共有13只三季报预喜股呈现大单资金净流入态势,合计吸金47.74亿元。立讯精密、福昕软件等2只三季报预喜股期间均受到10亿元以上大单资金抢筹,派克新材、谱尼测试、稳健医疗、华文食品、浙海德曼、瑞鹄模具等6只三季报预喜股期间累计大单资金净流入也均逾1亿元。另外,横店东磁、绿的谐波、瑞联新材、天赐材料、元隆雅图等5只三季报预喜股期间获得大单资金的追捧。从行业角度来看,上述9月份获得机构调研的478只个股主要扎堆在电子、机械设备、医药生物、化工、计算机等五行业,涉及个股数量分别为60只、52只、49只、40只和35只。综合来看,以电子、计算机为代表的科技龙头公司以及医药生物为代表的消费类龙头公司仍然是9月份机构调研的重点。对此,私募排排网未来星基金经理夏风光对《证券日报》记者表示:“电子、计算机等产业符合未来的产业升级发展方向,今年三季报业绩有望保持增长。在当前结构性行情下,重点挖掘的方向还是产业进步、技术升级,尤其是三季报业绩超预期的行业龙头品种值得期待。”表:9月份获机构调研且今年三季度预喜的个股一览
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(文章来源:证券日报网)

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原标题:欧菲三季报业绩披露即将拉开序幕 机构高频点赞15只预喜股 摘要 【三季报业绩披露即将拉开序幕 机构高频点赞15只预喜股】备受市场关注的三季报业绩披露将于国庆长假后正式拉开序幕。业内人士普遍认为,欧菲近期市场震荡休整,正在带来新的投资布局机会。围绕三季度及下半年上市公司业绩表现和景气度走向,仍可寻找到较好的投资线索。 备受市场关注的三季报业绩披露将于国庆长假后正式拉开序幕。业内人士普遍认为,近期市场震荡休整,正在带来新的投资布局机会。围绕三季度及下半年上市公司业绩表现和景气度走向,仍可寻找到较好的投资线索。据交易所三季报预约披露时间表显示,健友股份和星网宇达等两家公司“拔得头筹”将率先于10月10日披露三季报业绩,紧随其后的中通国脉、青岛中程、天邑股份、光库科技等四家公司将于10月12日披露三季报,由于10月12日开始,是国庆节后第一个完整的交易周,三季报披露将逐步增加,在10月12日至10月17日的一周中,将有51家公司陆续披露三季报业绩。从已发布的三季报业绩预告来看,《证券日报》记者根据统计发现,截至10月8日,沪深两市共有599家上市公司发布2020年三季报业绩预告,其中,预喜公司数量达251家(含预增、略增、扭亏、续盈),占比41.9%。值得关注的是,有97家公司净利润同比有望超过100%。对此,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新分析认为,三季报的总体情况将好于半年报,为市场走稳、走强提供了基础。与此同时,接受《证券日报》记者采访的私募排排网未来星基金经理胡泊表示,“在当前结构性分化的市场环境下,业绩确定的个股会有更加良好的表现,尤其是和中报已经大幅预增的双增长公司值得重点关注。三季度业绩会是一个非常重要的指标,超预期的个股可能会跑赢大盘。近期,个股普遍回调,在经过充分的调整后,三季度业绩更为确定的个股和行业,可能会迎来良好的投资机会。”可以看到,9月以来随着大盘的震荡回落,上述251只预喜股表现普遍不佳,仅有94只预喜股跑赢同期上证指数(期间跌幅5.23%),占比37.5%。无疑优质标的已得到各方机构的一致认可,股价调整无碍机构看多热情。进一步统计发现,最近1个月内,共有76只预喜股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中,比亚迪、恒逸石化、陕西煤业、中南建设、雅克科技、爱美客、稳健医疗、比音勒芬、新洋丰、中科创达、明阳智能、福昕软件、安克创新、吉宏股份、闻泰科技等15只个股机构看好评级家数均在5次以上。谈到如何掘金三季报的投资机会,成恩资本董事长王璇告诉《证券日报》记者,对于三季报净利润同比大幅增长个股,需要重点关注三个方面。一是,目标公司所在行业发展空间、赛道长度;二是,业绩高增速是否具备持续性;三是,公司在行业内地位是否具备稀缺性以及高壁垒性。符合以上条件的公司,才值得投资者重点关注。表:机构扎堆看好的15只业绩预喜股情况:

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(文章来源:证券日报) 原标题:光股新疆大全欲上科创板募资扩产 投半导体材料项目 摘要 【新疆大全欲上科创板募资扩产 投半导体材料项目】近日,光股光伏上游多晶硅料大厂新疆大全新能源股份有限公司(以下简称新疆大全)准备冲刺科创板。其IPO申报稿已获受理。(每日经济新闻) 近日,光伏上游多晶硅料大厂新疆大全新能源股份有限公司(以下简称新疆大全)准备冲刺科创板。其IPO申报稿已获受理。新疆大全成立于2011年2月,专注于高纯多晶硅的研发、生产和销售,实际控制人为徐广福、徐翔父子。国内多晶硅产业集中度较高,新疆大全的年产能为7万吨,属于国内第一梯队。在其营收结构当中,多晶硅收入占到98%以上。2017~2019年,新疆大全的营收分别为22亿元、19.9亿元、24.3亿元,净利润分别为6.7亿元、4.05亿元、2.47亿元。光伏装机需求增长,对上游硅料需求也有增加,新疆大全希望在顺周期扩充产能。有意思的是,除了年产35000吨多晶硅项目,公司还准备投资年产1000吨高纯半导体材料项目。报告期有会计差错调整相较新疆大全的营业收入,其净利润波动幅度较大。新疆大全的净利润波动主要还是由于行业波动,特别是多晶硅价格的大幅度下跌。2017~2020年3月,新疆大全产品销售单价由11万元/吨降至6.14万元/吨。2018年,多晶硅当年末价格较年初价格下跌达50.3%。2018年和2019年恰好是光伏装机需求的低迷期,我国2018年度新增光伏发电装机量同比减少16.58%,2019年同比减少31.6%。新疆大全这一净利润下滑也正好反应了毛利率的下滑。2017~2019年,公司毛利率分别为45.66%、32.74%、22.28%。《每日经济新闻》记者注意到,新疆大全在报告期内还存在会计差错更正。2019年,公司资产、负债、所有者权益、净利润均出现大幅更正。上述四项指标的差异数分别为11亿元、11.5亿元、4845万元、8005.9万元。新疆大全解释原因称,包括固定资产折旧差异、高管薪酬股份支付分摊调整增加成本。2018年,公司的会计差错中还出现个人卡冲抵在建工程,涉及调整金额618.63万元。作为化工企业,新疆大全也在报告期内遭遇行政处罚,今年还发生了一起泄露事故。公司面临短期偿债压力实际上,新疆大全还具有中概股背景。新疆大全的控股股东是开曼大全,持股比例为94.26%,实际控制人为徐广福、徐翔父子,二人合计持有开曼大全的股份比例为19.82%,开曼大全系美国上市公司。新疆大全还曾是一家新三板挂牌企业,不过已经摘牌。值得一提的是,除了控股股东,公司不存在其他持股比例达5%以上的股东。“对于已有资本市场经历的企业,科创板审核过程之中可能被问到控股股东红筹上市、新三板挂牌期间信披是否一致和差异性等问题。”上海新古律师事务所王怀涛律师表示。新疆大全面临短期偿债压力。2020年一季度,新疆大全的流动资产为22.81亿元,流动负债为40.36亿元。其中,新疆大全货币资金8.45亿元,而短期借款和一年内到期的非流动负债分别为11.12亿元、3.45亿元。短期借款主要来自银行贷款等。需要注意的是,新疆大全借款主要为多晶硅生产线的资本开支。此次科创板募资,新疆大全计划募集资金50亿元,除了补充流动资金,还将用于投资年产1000吨高纯半导体材料项目、年产35000吨多晶硅项目。在当下硅料短缺情况下,新疆大全的扩产动作并不难以理解。但公司准备投资半导体材料,这倒是令人意外。根据申报稿解释,半导体级多晶硅和太阳能级多晶硅均为多晶硅,不过前者要求工艺质量更高。新疆大全是否具有生产半导体级多晶硅的能力?新疆大全表示,公司通过技术的升级改造,产品已可以达到电子级的标准。申报稿显示,“年产1000吨高纯半导体材料项目”已经取得相关主管部门的项目备案,但尚未取得环评批复文件。(文章来源:每日经济新闻)

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原标题:吧论产业资本托底入市 53家公司半年回购超亿元 摘要 【产业资本托底入市 53家公司半年回购超亿元】9月产业资本交易频繁。证券时报·数据宝统计,吧论A股重要股东9月净减持757.97亿元,仅次于7月行情高点时期,创下近半年内的又一高峰。其中,减持市值809.95亿元,增持市值51.98亿元。(证券时报) 真金白银的增持和回购行为往往代表上市公司及大股东看好公司长期发展,对提升投资者信心、提振股价起到积极作用。9月产业资本交易频繁。证券时报·数据宝统计,A股重要股东9月净减持757.97亿元,仅次于7月行情高点时期,创下近半年内的又一高峰。其中,减持市值809.95亿元,增持市值51.98亿元。8家公司大股东四季度有望斥亿元增持股市震荡期间,一批上市公司发布了重要股东拟增持公告,尚未完成增持计划的股东有望在四季度选择增持。数据宝统计,近6个月内首次发布公告且增持计划尚未完成的A股公司共有35家,8家公司拟增持金额下限超亿元(未公告拟增持金额的按照拟增持股数与公告日收盘价相乘估算)。包钢股份、南京银行和中国外运拟增持金额居前。包钢股份于今年5月6日晚发布公告称,公司控股股东包钢集团计划在未来12个月内,以自有及自筹资金增持公司股份,金额不低于20亿元、不高于40亿元。5月27日,包钢集团通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持公司股份1450万股,占公司总股本约0.03%。发布拟增持计划个股多数近期走势偏弱从发布时间来看,长源东谷、江苏阳光、纽威股份、明阳智能等公司在近10个交易日内最新发布拟增持公告。长源东谷实际控制人、董事长李佐元9月28日通过集中竞价方式增持公司股份127.11万股,成交金额3194.23万元。增持当日,公司股价大涨了6.7%。公司当晚公告称,未来12个月内,李佐元拟择机增持公司股份,增持金额区间为6000万元~2亿元(含本次已增持股份),增持的价格为不高于40元。股价表现上,多数发布了拟增持计划的个股近期走势偏弱。上述35股中仅有7股9月股价上涨,除“爆炒股”长方集团外,凌霄泵业和汉鼎宇佑9月累计涨幅超过10%。江苏阳光、*ST雪莱9月下跌超20%。53家公司半年回购超亿元与大股东增持相比,上市公司回购往往出手更大方,对股价的影响力也更强。仅以今年以来发布预案的公司来看,53家公司近6个月内实施了回购且已回购金额超亿元。格力电器、京东方A、华泰证券、国泰君安和国电电力回购金额超过10亿元。今年以来格力电器股价走势疲软,公司启动了史上首次回购。4月12日晚,公司公告称拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,资金总额不低于30亿元,且不超过60亿元,回购价格不超过70元每股。公告次日,格力电器股价大涨5.15%。截至当前,公司已耗资37.16亿元回购了1.11%公司股份,回购均价55.49元,高出最新收盘价3.94%。25家公司最新价低于回购均价从回购力度来看,本轮回购金额过亿元的公司中,*ST经开已回购数量占总股本比例最高,为5.69%;美克家居、兴业科技已回购数量占总股本比均超过3.5%。53家回购金额过亿的公司中,25家公司最新价低于回购均价,鹏鹞环保、恒力石化最新价较回购价跌幅最多。众信旅游、三棵树、慈星股份回购以来股价涨幅最大,最新价较回购均价涨幅超过50%。(文章来源:证券时报)

原标题:欧菲南方基金茅炜:欧菲板块盈利模式清晰可见 明年银行股ROE可能为10% 摘要 【南方基金茅炜:板块盈利模式清晰可见 明年银行股ROE可能为10%】随着今年以来爆款基金经理人数日益增多,他们的建仓和调仓动向也颇受市场关注。本周,南方基金旗下的两大爆款基金经理茅炜和骆帅共同在一档招牌博客直播中出镜。其中,今年创下新基金成立规模纪录的南方成长先锋的基金经理茅炜直言他看好银行股。(证券市场红周刊) 爆款公募基金经理目前都会看好哪些板块呢?随着今年以来爆款基金经理人数日益增多,他们的建仓和调仓动向也颇受市场关注。本周,南方基金旗下的两大爆款基金经理茅炜和骆帅共同在一档招牌博客直播中出镜。其中,今年创下新基金成立规模纪录的南方成长先锋的基金经理茅炜直言他看好银行股。 茅炜指出:“银行在中国金融体系中的核心地位无可动摇,机构投资者对银行股的低配已经充分反映了利空情绪。从公司财报来看,银行板块盈利模式清晰可见,绝大部分银行股的拨备覆盖率非常高,说明他们的利润数据真实可信。从投资的角度讲,作为低估值板块,如果银行股ROE跌到10%基本也就是跌无可跌了,投资若能稳定赚取这一回报率也是一件好事。” 以下是茅炜、骆帅直播实录: 主持人:今年市场波动很大,回顾三季度的行情,您有怎样的看法? 茅炜:三季度是风格变化比较剧烈的一个季度,7月之前许多防御性的板块有明显的资金抱团效益。无论是消费、医药还是科技都表现非常出色。 7月中旬后的市场风格相较之前则更为均衡了,许多顺周期、低估值的板块都有相对较好的表现。从原因上看,在7月中旬之后,许多顺周期行业的公司,其经济指标有了持续性的改善,包括中报披露的业绩以及7月之后许多公司拿到订单等等;在此基础上,三季度的风格有了明显调整,也是比较明显的结构性行情。 骆帅:三季度刚开始时延续了一、二季度的风格,医药、消费等板块的上涨比较迅猛。但是三季度出现了逐渐的转变:主导一、二季度行情的主要因素是疫情,在疫情之下,各个国家要增加流动性来对冲疫情带来的影响,但是随着疫情进入后期,许多国家都开始收紧流动性。中国是最早控制住疫情的国家,所以也最先开始收紧流动性,三季度后,欧美国家边际上没有继续恶化,所以市场对于流动性边际宽松的预期在慢慢减弱。 与此同时,宏观经济还出现了增长,不仅中国在顺周期里,从出口数据的增长来看,全球经济都在复苏中。美元信贷比较旺盛,即全球对于美元的供给比较旺盛,美元也一直处于下跌的过程中。这样的情况下,与流动性相关的高估值板块肯定会受到一定的抑制。从非常态化的政策环境到常态化的政策环境,市场风格也会出现变动。 主持人:2020年是不同寻常的一年,两位对于四季度的行情怎么看呢? 茅炜:从宏观经济数据来看,四季度应该会延续此前的复苏过程,经济层面没什么可担心的地方,但是也有疫情反复以及美国大选带来的不确定性。 在大选之前,美联储都会在政策和态度上出现大的变化。此前海外疫情暴发时,美股出现大幅调整,美联储表示要释放无限量的流动性,但是面对本次美股大幅震荡,美联储表示可以理解为目前能够用的调控政策基本都已经用完了。在大选之前的敏感节点,美联储为了“自保”,可能会保持相对比较中立的态度。流动性不继续释放的话,对国外市场会带来相对较大的扰动。 国内市场方面可能会带来一定的压力。但是从基本面上讲,大部分顺周期行业的基本面会得到较好的业绩支撑;从政策层面上,我国货币政策是全球最早走向正常化的。央行货币政策正常化背后,更多地是预期管理,它及早地告诉市场,不要期待“我会给你无限量的流动性”。如果预期逐渐修正到央行想要的位置,货币政策的收紧对市场就不算是增量的负面信息。 四季度的机会有两方面:一方面,许多优秀的标的经历过明显的调整后,如果接下来业绩增长信心比较足,也会有估值切换的机会。另一方面,低估值和顺周期品种中也有被市场误判的标的。 骆帅:我们一直比较关注股债收益比的位置,将股票潜在的收益率即PE的倒数与10年期国债的收益率作比较。目前这一数字处在相对平衡的位置上,因此震荡行情可能会持续比较长的一段时间。 而且全球央行的货币政策相对克制,而且我国在经济上行的情况下,通胀是下行的。在这个层面上,我国央行没有必要进行大幅收紧流动性。而且由于之前央行已经前瞻性地收紧了流动性,接下来一旦出现美国大选等扰动的情况,央行也储备了足够的“余粮”来应对,所以我判断未来可能会继续震荡,但不会有明显的下跌趋势。而且9月市场的调整幅度也比较大,接下来会有一定的反弹空间。 主持人:从投资的角度,目前您最看好的是哪个行业呢? 茅炜:这个问题后面很容易被验证。我现在最看好的应该就是银行,其实这应该是一个被机构投资者几乎已经抛弃的差不多的行业了。我们如果去分析机构投资者的季报、年报的话,其实对于银行股的持仓是非常低的,所以从某种程度上来讲,其实大家已经把很多负面的情绪反映在这些公司的估值当中。 我们可以看到其实银行有很多的负面新闻,包括要向实体让利,而且银行的中报利润增速呈现非常显著的下降,甚至有知名的分析师预期,今年银行板块会有一个比较大的负增长。 但是,银行在中国整个金融体系当中居于核心地位,其在短时间之内仍然是不可动摇的。同时其实消费者对于银行的粘性其实是非常高的。其实这个行业相对来讲,它的盈利模式还是比较清晰可见的。同时我们从银行的财务报表来看,绝大部分银行的拨备覆盖率是非常高的,这就说明银行已经为将来可能产生的不良的上升做好了非常充分的应对准备,同样可以理解为现在的利润数据非常的真实,或者说资产负债表是非常的扎实。 我们开玩笑说目前大概只有0.7倍的工行,可能有一些股份制银行已经不到0.7倍,相当于可以打折去买它的资产,可以打一个7折买我国最大的银行。 从这个角度来讲,如果说银行下一个季度还是不涨,那到2021年,它的估值就会更加下降。我们可以看到过去很多年,银行一直都在赚ROE的钱,明年ROE大概在10%左右;我觉得如果说我们有一笔投资可以稳定的有这样一个回报的话,其实对于很多投资者而言,已经是一个非常不错的投资收益了。 骆帅:我看好具有社交属性的行业,要么是社交软件、要么是在人们社交时用到的酒类饮料。这些具备社交属性的商品,会有消费者自发形成的社交网络,这样品牌的持续性会非常好;而且由于社交的需要,消费者往往对这些商品的价格不敏感。 主持人:最近的港股估值很低,这个时点我们能不能够入手去买港股呢? 茅炜:我们看到的情况是这样的,港股的两极分化更加严重,我们看到港股有些火电股现在只有零点二几倍的PE,但是同时我们也看到有很多代表未来新兴经济领域互联网的一些公司,其实它们的估值相对来讲要高很多。 但是在同股同权的假设下,就说它是不是一定会有估值修复的机会呢?我觉得其实如果我们确实去翻一下历史的话,如果你仅仅是基于它估值低去买,其实历史上并没有办法证明它一定能够获得一个更好的回报。 骆帅:A/H股之间溢价的收窄不是件必然的事情。从投资角度出发,我会去寻找港股中比较独特的资产,包括互联网公司、传统消费或者医药领域的一些公司,它们只在港股上市,这是港股能提供的独特的机会。 主持人:有投资者问您,公募基金在投资上是不是只有减仓这一条路来避免下跌呢? 骆帅:不完全通过减仓,这需要根据市场内在结构来判断。2016年之前的A股市场,板块之间的走势相关度非常高,有同涨同跌的趋势,在2018年或2015年下半年,基本上是需要减仓的,除非买了极具防御性的大银行板块可能会好一些。 而2016年之后市场出现了一些变化,各行业走势的分化程度越来越高,在后续的市场行情中,不同风格的资产有的涨了很多,有的基本不怎么上涨。所以在这种情况下,并不一定需要减仓来避免下跌。 如果能找到了一个公司,你对于它未来的增长很有信心,同时它又有港股和A股,而且港股的估值更低,我觉得是可以去考虑的,但是就不要单纯因为它估值低就觉得好。 (文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)(文章来源:证券市场红周刊) 原标题:光股女人最爱竟成“造富神器”!光股57岁“玻尿酸女王”狂赚200亿身家,这两家巨头市值已超千亿!网友:“每一针飘着茅台味道”? 摘要 【“玻尿酸女王”狂赚200亿身家 三大巨头齐聚 网友:每针飘着茅台味道?】毫无疑问,玻尿酸生意正在成为当前医美细分领域炙手可热的商业模式。随着爱美客的上市,加上此前已经上市的华熙生物、昊海生科,“玻尿酸三巨头”也齐聚资本市场。除了爱美客之外,华熙生物、昊海生科这两家和玻尿酸生意相关的上市公司也始终受资本市场热度关注。(中国基金报) K图 300896_0K图 688366_0K图 688363_0又见“玻尿酸造富神话”!9月28日,“医美股龙头”爱美客正式在深交所上市,发行价为118.27元,成为创业板注册制以来发行价最高的股票。上市首日,爱美客涨幅一度涨超200%,股价最高达到366元以上。上市仅三日,爱美客市值轻松逼近400亿。借“颜值经济”爆火、围绕玻尿酸主营业务的爱美客成功登陆资本市场后,其背后的创始人、57岁女老板简军也成为女人们追捧的“玻尿酸女王”,最新身家已经高达200亿左右。这也让不少人想到了华熙生物董事长赵燕,其同样凭借玻尿酸生意快速发家,并跃升至山东女首富、荣登福布斯排行榜。随着爱美客、华熙生物等医美股巨头先后上市,玻尿酸也已从神秘产业逐步走向台前,其疯狂的暴利模式更是让人目瞪口呆。有数据显示,这些玻尿酸产品平均毛利率高于90%,赚钱能力远超茅台。难怪网友戏称:“每一针玻尿酸都飘着茅台的味道”。医美股龙头登陆创业板上市三日市值近400亿又一家医美巨头公司正式登陆资本市场了!9月28日,号称“创业板医美第一股”的新股公司爱美客正式在深交所上市,发行价为118.27元,成为创业板注册制以来发行价最高的股票。上市当日,爱美客盘中股价一度涨逾200%,最高股价达366.20元/股。截至最新收盘,公司股价报收330.24元/股。上市短短三日,爱美客涨幅178%,总市值达397亿元。这一价格也成功让爱美客成功步入A股“高价股阵营”。根据最新收盘价显示,爱美客股价已经冲进A股前十,不仅超越迈为股份、迈瑞医疗,更逼近同在350元左右档的康希诺、卓胜微和长春高新。据悉,爱美客首日大涨的背后与机构资金大力追捧不无关系,据上市当日盘后公布的龙虎榜数据显示,该股成为机构资金的主战场。其中,买方的四家机构合计买入5.48亿元,卖方的四家机构合计卖出1.01亿元,机构净买入金额为4.47亿元。

实际上,爱美客上市A股之前已经备受市场关注。公开资料显示,成立于2004年的爱美客主营玻尿酸产品的生产和销售,与昊海生科、华熙生物并称为国内“玻尿酸三巨头”,在本土企业中占据的市场份额最大。9月21日,玻尿酸巨头爱美客发布首次公开发行股票中签结果。根据公司此前发布的网上申购情况,网上最终发行数量为 1318.8万股,约占扣除最终战略配售数量后本次发行总量48.07%,申购倍数达6117倍。高发行价高涨幅也让不少打新中签者吃到了大肉。数据显示,创业板打新中一签500股,若以收盘价计算,爱美客单签盈利达11.09万元,又一只中一签赚10万的超级股出现了。根据招股书,爱美客计划募资19.35亿,主要用于生产线建设以及A型肉毒素等新产品研发,实际募资总额则为35.72亿元,扣除发行费用后募资净额为34.35亿元,大幅超过预期。57岁女老板16年创业借玻尿酸狂赚200亿身家随着爱美客的上市,其背后的创始人57岁董事长简军也迅速成为资本市场的光环人物,并被各界视为冉冉升起的“玻尿酸女王”。在媒体的公开采访中,简军是这样描述自己第一次接触到玻尿酸的经历:“16年前,那时候我看到一个70来岁的女士,欧美人表情夸张,皱纹都比较深,那位女士也是。但在注射完成后,她的皱纹明显减轻了。”见识到玻尿酸的功效后,长期从事贸易生意的简军已经意识到这个生意的前景,并坚定认为跨界入场医美行业必然会赢得市场。2004年,爱美客正式成立。但生产、研发销售玻尿酸比想象中更难。彼时,玻尿酸产品被视为三类置入医疗器械,需要国家药监局的批准和监管,同时进口填充剂产品占据主导,其中韩国、美国等领头企业市场占比超70%,这也意味着简军试图打破这一市场格局难度非常大。尽管如此,简军和她领导的爱美客依然坚持本土化研发思路。2009年,国家药监局批准了爱美客的产品“逸美”上市,是第一家取得相关产品医疗器械注册证的国内企业。同时,爱美客也顺利打破了医美用透明质酸依赖进口的局面。在医疗美容领域内,玻尿酸产品,因为安全、有效、性价比高等优势,成为了医美中最受欢迎且大众接受度最高的医美消费项目,在整体医美市场项目消费量占比超过三分之一,近六成医美消费者曾做过玻尿酸注射。沙利文2020年报告显示,2019年中国医美用玻尿酸市场,国产品牌已经占据了超过50%的市场份额,其中爱美客以26.5%的市场份额居本土品牌第一。爱美客的成功也让创始人简军名声大噪。公开资料显示,上市之前,爱美客控股股东、实际控制人简军除直接持有公司41.35%的股份,并通过丹瑞投资、客至上投资及知行军投资间接持有公司 9.40%的股份,直接或间接合计持有公司的股份比例为50.75%。
按照爱美客最新市值计算,简军身家已经达到了198亿元,成为当之无愧的“玻尿酸女王”。32元成本、售价10800元玻尿酸毛利率竟远超茅台当然,随着爱美客的上市及“玻尿酸女王”的诞生,其背后疯狂的暴利模式也逐步在台前向公众解开。玻尿酸这门生意到底有多赚钱?不妨看一看招股书。据招股书显示,爱美客超80%产品来自爱芙莱、嗨体两大产品。其中,2019年来自爱芙莱的收入达到2.19亿元,来自嗨体的收入为2.4亿元,占比分别为39.27%、43.5%。
爱美客近年来营收、利润均高速增长。其中2019 年度营业收入为5.58亿元,增长73.74%,连续第 3 年保持 40%以上的同比增速。净利润增速更快,2019年净利润为2.98亿元,同比增长156.59%;2018年净利润增幅为51.34%。从毛利率指标看,爱美客的赚钱能力更是让人看得目瞪口呆。数据显示2017年到2019年,爱美客毛利率分别为86%、89%、92%,几乎呈现连年上涨的模式。具体到各项产品,2019年,爱美客贡献营收的6款主要产品中,有5款毛利率都高过茅台,最高的宝尼达甚至接近99%。这一毛利率水平,已经远远超过茅台!
让人惊讶的是,令无数女人疯狂的玻尿酸产品成本却并不高。从招股书看,爱美客系列主打产品都不高于高出33元,其中嗨体25元/支、爱芙莱31元/支、宝尼达32.34元/支。而出厂价却分别高达352元、310元、2547元不等,最高翻倍高达80倍。而在电商平台上,一只传统的美容针产品售价已经高达10800元,高出成本价300多倍,其暴利模式果然令人叹服!玻尿酸成“造富机器”三大巨头市值合计达1200亿毫无疑问,玻尿酸生意正在成为当前医美细分领域炙手可热的商业模式。随着爱美客的上市,加上此前已经上市的华熙生物、昊海生科,“玻尿酸三巨头”也齐聚资本市场。除了爱美客之外,华熙生物、昊海生科这两家和玻尿酸生意相关的上市公司也始终受资本市场热度关注。早在2008年11月,华熙生物科技登陆港股市场,成为玻尿酸第一股。8年时间,华熙生物市值从4亿港元跃升至60亿港元。随后,华熙生物退市私有化随后冲击A股市场。2019年11月,华熙生物正式在科创板上市。数据显示,从2019年上市至今,华熙生物从78元开盘价一路上涨到最高161元,区间最高涨幅106%。截至最新收盘,华熙生物股价报收133元,市值高达640亿元。而另一家玻尿酸巨头昊海生科也在2015年4月30日在港交所主板上市,随后2019年冲刺科创板,并成为医美概念中“A+H”的玻尿酸股。和爱美客、华熙生物一样,2019年上半年,昊海生科的玻尿酸产品销售收入1.15亿元,在整体营收中占比14.65%,毛利率为92.16%。截至目前,昊海生科市值高达177亿。这也意味着,三家玻尿酸巨头累计市值超1200亿。而除了简军之外,此前华熙生物女董事长赵燕也因玻尿酸而荣登首富榜。根据招股书,赵燕通过华熙昕宇持有公司发行前股本总额的65.8632%,按照华熙生物2020年9月30日最新市值642.19亿元计算,其身家达到了268亿元。9月15日,包括华熙生物董事长赵燕等四人入选福布斯亚洲2020商界影响力女性榜,这也让赵燕及她背后的玻尿酸生意成为资本追捧的热门。颜值经济火爆医美概念前景乐观or隐忧深埋?在玻尿酸概念股大赚背后,其实正是这几年快速崛起的医美行业。在不少机构眼中,医美行业是目前难得具备估值吸引力的小而美的行业之一。国海证券则预测,对比成熟市场,中国医美行业尚处于成长初期,机构盈利空间有可观。由于高毛利是医美机构的普遍特征,通过规模化经营或借助互联网医美平台等方式把控营销费用,大陆地区医美机构平均净利率水平预期将可至少增加 20 个百分点。据国元证券援引艾瑞咨询统计,2019年我国医美用户已达1367.2万人,预计2023年将达2548.3万人,市场规模达到3115亿元。中国在2017年已经成为全球第二大医美市场,并有望在2021年超越美国,成为医美第一大市场。
弗若斯特沙利文报告也显示,医美市场2014-2018年复合增长率为32.3%,未来市场前景广阔。2020年7月,CBN Data联合艾尔建美学发布《中国女性立体颜值洞察报告》,梳理了消费者对颜值的需求变化,结果显示玻尿酸注射项目是接受度最高的医美消费项目,在整体医美市场项目消费量占比超过三分之一,近六成医美消费者曾做过玻尿酸注射。不过也有市场人士担忧,围绕玻尿酸产品的业务模式尽管毛利率奇高,但其商业模式也存在部分隐忧。以爱美客为例,从收入结构来看,营收几乎全部来自玻尿酸品类。从公司的2009年产品逸美到2016年新产品逸美一加一,产品线均是围绕着玻尿酸功能等不同所打造,未跳出其范围。对此,爱美客也表示,公司风险因素分析中,排在第一位的就是“创新风险”。如果公司在投入大量研发经费后,无法研发出具有商业价值、符合市场需求的产品或技术,将给公司的盈利能力带来不利影响。也有投资者从招股书中发现,爱美客在营收激增、毛利率常年维持高位的情况下,多年出现停止合作客户数量增速高于新增客户数量增速的情况,是否意味着公司在销售上存在一定的风险。另有研究发现,机构定价并非普遍“暴利”。波尿酸作为医美入门级项目,加上市场竞争激烈,大多被医美机构定位为引流项目,这也意味着玻尿酸很难在终端机构也成为长久的“摇钱树”。此外,除了玻尿酸之外,肉毒素同样享有与玻尿酸逼近的高毛利。不过,肉毒素因产品毒性较大,受到国家严格监管。更有市场人士猜测,随着技术的成熟,肉毒素市场或将成为医美产品厂商的下一个“必争之地”。(文章来源:中国基金报)

摘要 【仓位逐步攀升 头部私募看好A股年度“收官之战”】A股将于10月9日迎来国庆节后以及今年第四季度的首个交易日。综合节前私募机构平均股票仓位水平、吧论整体持股意愿,吧论以及多家头部私募节后市场展望和第四季度投资策略等方面来看,当前头部私募对于节后A股短中期表现,普遍抱有积极预期。 A股将于10月9日迎来国庆节后以及今年第四季度的首个交易日。综合节前私募机构平均股票仓位水平、整体持股意愿,以及多家头部私募节后市场展望和第四季度投资策略等方面来看,当前头部私募对于节后A股短中期表现,普遍抱有积极预期。高仓位备战国内某第三方机构于国庆长假前最后一个交易日(9月30日)公布的私募仓位监测数据显示,按照最近一期私募产品净值公布日(由于信披合规等因素,私募产品净值数据较公募产品明显滞后)的数据测算,国内所有规模股票私募的平均仓位为77.53%,整体处于2020年以来的单周第二高位,仅次于前一周的77.60%。从三季度以来的纵向数据对比来看,自7月以来,股票私募平均仓位整体呈现出逐步攀高的态势,并未因A股市场的高位回落而下降。与此同时,尽管百亿级头部私募平均仓位水平自7月以来震荡走低,但整体水平在多数时间内仍然高于80%,并且也始终高于所有规模股票私募的平均仓位。与此同时,该机构发布的一份面向53家股票私募的问卷调查也显示,面对9月下旬A股市场的持续震荡回调,私募机构在是否持股过节的态度上,也较为淡定。接近一半即49.06%的股票私募表示将“重仓或满仓过节”。在节后股票私募重点看好的行业方向上,前述三方机构的问卷调查显示,目前私募机构在股票配置上,依然主要看好节前已经长时间调整的消费、科技、医药等人气行业板块,超过六成(60.38%)的股票私募对此给出了正面观点。而看好主题性投资机会,以及周期性低估值板块的股票私募比例,则均在两成左右。后市预期较为积极对于节后A股市场的短期表现,大岩资本创始合伙人蒋晓飞表示,从过去10年的统计数据来看,国庆长假后第一周上证综指上涨的概率高达90%。在此背景下,该机构节前保持了股票头寸的高仓位。在具体行业选择上,节前科技及医药板块调整的深度和时间都比较到位,值得重点关注。在细分领域上,综合三季度业绩预告因素,该机构将重点寻找业绩增长确定性强、性价比改善的标的,目前主要看好的方向包括苹果产业链和光伏子板块等细分赛道。志开投资首席策略师刘威认为,9月以来A股主要股指整体处于震荡盘整格局,外部事件的冲击和风险偏好的下降是导致前期指数偏弱波动的主要因素。随着市场对此类事件免疫能力的增强,预计今年四季度有望打破当前弱平衡的状态。与此同时,从多家金牛私募对于A股第四季度的中期研判来看,目前头部私募机构对于A股的年度“收官之战”,也普遍保持了积极预期。景林资产表示,预计在美国大选之后,全球股市的投资情绪会逐渐稳定。展望明年,全球经济和通胀水平均有超预期增长的可能。从逆向投资角度出发,该机构对于第四季度和未来12个月的A股表现正逐步趋于乐观。世诚投资认为,第四季度A股市场将有望迎来企稳反弹的窗口期,年度“收官之战”值得期待。综合考虑无风险收益率、风险偏好的变化,成长板块有机会再次跑赢顺周期价值股。更多的机会将来自于消费板块、医药生物板块,以及包含新一代信息技术在内的科技成长领域。泊通投资认为,节前A股市场整体表现出“震荡市”的运行特征,同时伴随了明显的缩量,这表明9月以来的本轮A股调整较为健康。在顺周期的投资逻辑下,预计第四季度A股市场有望在地产、金融等权重蓝筹以及科技板块的带领下,逐步实现向上突破。(文章来源:中国证券报) 原标题:欧菲前三季度20余家药企涉嫌贿赂被判罚 包括步长制药、欧菲亚太药业等 摘要 【前三季度20余家药企涉嫌贿赂被判罚 包括步长制药、亚太药业等】医药商业贿赂等一直是生物医药企业违法行为的重灾区,新京报记者在中国裁判文书网统计发现,今年前三季度,就有超过20个与医药企业行贿相关的文书,涉事企业中不乏上市公司,包括步长制药、辰欣药业、亚太药业等。(新京报) K图 603858_0K图 002370_0医药商业贿赂等一直是生物医药企业违法行为的重灾区,新京报记者在中国裁判文书网统计发现,今年前三季度,就有超过20个与医药企业行贿相关的文书,涉事企业中不乏上市公司,包括步长制药、辰欣药业、亚太药业等。医药领域给予回扣、垄断涨价等问题长期存在

9月16日,国家医保局在官方公布《关于建立医药价格和招采信用评价制度的指导意见》,将医药购销中给予回扣或其他不正当利益(以下简称医药商业贿赂)、涉税违法等7类行为作为失信事项列入目录清单。国家医疗保障局价格招采司有关负责人表示,医药领域给予回扣、垄断涨价等突出问题长期存在,是价格虚高的重要原因,并导致医药费用过快增长等问题,扭曲营商环境和行业生态、削弱行业创新动力,建立信用评价制度目的之一在于促进医药产品价格合理回归。该负责人介绍,国家医保局还将从改革层面持续发力,在以全面实行集中带量采购为目标深化药品耗材集中采购制度改革的同时,完善医保基金总额预算管理和量化考核,推行按病种、按疾病诊断相关分组付费等多元复合的医保支付方式,促进公立医院强化成本意识,配合降低药品耗材采购价格,并推进医疗服务价格改革,使公立医院更多通过医务性收入获得合理补偿,降低对药品耗材采购使用中“灰色”利益的依赖。针对医药企业销售费用偏高、医药商业贿赂长期存在等问题,2019年,财政部监督评价局曾会同国家医疗保障局基金监管司,随机抽取77户医药企业检查名单,公开报道称是否存在按照采购药品数量向医疗机构或医务人员销售返点现象等是检查重点之一。步长制药、辰欣药业、亚太药业等“踩雷”以药品回扣问题为例,根据公开可查的法院判决文书统计,2016年-2019年间全国百强制药企业中有超过半数被查实存在给予或间接给予回扣的行为,其中频率最高的企业三年涉案20多起,单起案件回扣金额超过2000万元。医药上市公司平均销售费用率超过30%。新京报记者在中国裁判文书网以“行贿”和“药”为关键词检索发现,今年前三季度,共有51篇相关文书,医药企业行贿相关判决达到26个,具体事项包括医疗机构从业人员在新药引进、药品采购及医用试剂等方面非法收受药商送予的药品“回扣”、医疗机构相关从业人员违反规定从不具备药品批发资格的药店批量购进药品和医疗耗材、虚开发票等,包括步长制药、辰欣药业、亚太药业等上市企业。新京报记者在中国裁判文书网以“步长制药”、“贿赂”为关键词,可以搜到七条关于步长制药销售人员行贿的判决书及裁定书。其中,中国裁判文书网今年7月的一则判决书显示,2016年以来,被告人王海生在任商水县人民医院主治医师期间,利用开处方的职务便利,非法收受陕西步长制药有限公司销售业务员苏某药品回扣款12.5万元。在另一起典型案件中,行贿人员涉及企业包括辰欣药业、亚太药业等多家公司。桐庐县第一人民医院原药剂科工作人员王晓俊、潘新华收受工作人员推销北京振东康远制药业有限公司的碳酸钙D3片等药品“回扣”共计105.94万元;收受辰欣药业股份有限公司的丙氨酰谷氨酰胺注射液、非诺贝特胶囊药品“回扣”共计153.22万元;2014年至2019年,二人还收受工作人员推销浙江亚太药业股份有限公司的泮托拉唑钠针等药品“回扣”共计325.30万元。北京鼎臣医药管理咨询中心负责人史立臣此前接受新京报采访时指出,以往同品种药物的批文太多,药品本质上差别不大,而且医生的价值没有得到充分体现,最终形成了“谁给的钱多就用谁的药”的局面。随着带量采购的开展,药价大幅降价,同品种竞争减少,带金销售空间被挤压,市场将逐步被净化。(文章来源:新京报)

原标题:光股A股今天开盘,光股“银十”行情会来吗? 六大维度揭秘资金动向 百亿级私募举动透露玄机 摘要 【 “银十”行情会来吗?六大维度揭秘资金动向 百亿级私募举动透露玄机】需要引起重视的是,今年来A股板块之间的分化加大,市场仍处于存量资金博弈格局,大消费、医药、科技等不受疫情影响的个股涨幅巨大,有的市盈率高达几百倍。而疫情终会消失,经济复苏的步伐会持续下去,之前受到疫情冲击的低估值顺周期板块已经受到机构青睐。美国的财政刺激方案一旦推出,或将引爆顺周期成长股。(每日经济新闻) 国庆、中秋长假结束了,A股于今日(10月9日)开市。9月没有迎来“金九”,节后A股能否开启“银十”行情?节日期间,美股道指虽有两天杀跌,但整体呈现震荡攀升的态势。不过,在叫停刺激方案谈判后的几个小时内,特朗普突然改变立场,在社交媒体上敦促白宫与国会民主党人合作,以批准一些规模较小、独立的纾困措施。这刺激了美股周三走高,同时COMEX铜期货也大涨,美股南方铜业大涨超3%。从港股恒指来看,截至10月8日收盘,10月来上涨超400点,涨幅近2%。至于A股,有迹象显示,从沪指来看,变盘的节点临近。但是需要引起重视的是,今年来A股板块之间的分化加大,市场仍处于存量资金博弈格局,大消费、医药、科技等不受疫情影响的个股涨幅巨大,有的市盈率高达几百倍。而疫情终会消失,经济复苏的步伐会持续下去,之前受到疫情冲击的低估值顺周期板块已经受到机构青睐。美国的财政刺激方案一旦推出,或将引爆顺周期成长股。市场涨跌由资金推动,在资金数据背后透露出重要的交易信息!为此,《每日经济新闻》记者通过月度北向资金、重要股东增减持、大宗交易、融资融券、主力资金流向、机构调研等六大维度来深度复盘,为投资者奉上最新的操盘秘籍!北向资金动向:一大情形史上仅出现3次据东方财富Choice数据统计,今年8月,北向资金净流出A股20.3亿元,虽然是小幅净流出,但仍然是终止了此前多月北向资金持续流入A股的势头,4月~7月北向资金的净流入规模都过百亿。北向资金净流出A股的势头在9月进一步延续。截至9月30日收盘,今年9月北向资金净流出A股327.73亿元,这也是历史上北向资金单月净流出规模第三大的月份。另外,自2014年沪港通开通以来,此前北向资金连续净流出A股不少于两个月的次数只有两次,分别是2019年4月~5月和2015年10月~12月。前者发生在2019年一季度A股出现一轮报复性反弹之后,属于强势回调;而后者发生在2016年1月的“熔断”行情之前,属于下跌中继。不过,外资机构对A股的配置价值仍然较为认同。日本某大型资管机构内部人士近日向《每日经济新闻》记者表示,今年该公司的客户减少了对中国信用债的配置,但增加了对A股的配置。据中信证券策略团队统计,截至9月25日,北向资金中的配置型资金在9月累计净流出28亿元,主要净流入的行业包括:基础化工(26亿元)、电力设备及新能源(17亿元)、汽车(13亿元)、交通运输(12亿元)、传媒(10亿元)等,主要净流出的行业包括:食品饮料(46亿元)、家电(17亿元)、银行(16亿元)、非银行金融(15亿元)、农林牧渔(10亿元)。Choice数据统计显示,尽管9月北向资金大幅净流出A股超300亿元,但与此同时仍然有一批A股在9月获北向资金的净流入。北向资金龙虎榜买入净额为正的A股有68只,其中买入净额排名居前的A股包括比亚迪、云南铜业、金固股份、阳光城、神州数码、华贸物流、大华股份、长春高新等。值得一提的是,这些A股中,部分个股包括比亚迪、金固股份、神州数码、露笑科技、多氟多等在9月实现了逆势上涨,不过也有部分个股在9月跟随大盘下跌,相关公司包括云南铜业、大华股份、长春高新等。股东增减持:均出现“井喷”现象9月虽然增持和减持均有所增加,但重要股东减持力度明显大于增持,减持笔数上升幅度为191.51%,增持笔数上升幅度仅为144.76%。Choice数据显示,9月A股二级市场一共公告发生了2335笔减持、257笔增持。8月A股二级市场一共公告发生了801笔减持、105笔增持。减持方面,9月产业资本、财务投资者、重要股东的减持力度大幅上升。原因之一在于以科创板为代表的次新成长股前期涨幅过大,同时8月为中报披露窗口期,许多公司重要股东的减持计划因此推后。Choice数据还显示,9月共有17家科创板上市公司有重要股东减持,共计发生114笔。其中,柏楚电子发生的董监高减持非常引人注目。西部超导则是被创投股东深圳创投减持。对于科创板而言,无论是董监高或是以深圳创投为代表的财务投资者,他们多数入股成本低,尤其是上市前便入股的投资者,更是通过IPO享受到了流动性溢价。不过,从市场表现来看,并非减持就一定是利空,更重要的是公司基本面。如柏楚电子尽管遭遇了董监高的减持,但9月公司股价上涨9.76%,并在9月30日盘中创出年内新高。一些基本面无亮点的公司,即使公司重要股东尚未开始减持,但往往在股东提出减持计划后就出现大幅下跌。9月9日晚间,亚光科技发布公告,多位股东合计拟减持亚光科技股份比例不超过25.08%。受此消息影响,9月10日开盘后,亚光科技跳空低开后一度反抽,随后又被汹涌的卖盘砸到跌停板,以20%的跌幅收盘。9月11日,公司股价又瞬间触及20%的跌停板,最终收盘跌幅收窄至10.95%。两个交易日,公司股价下跌30%。实际上,市场有对亚光科技业绩下滑的担忧:2020年上半年,公司实现营业收入9.10亿元,同比增加41.09%;实现归母净利润4225万元,同比下降34.73%。增持方面,9月以银行股为代表的低估值板块依然是董监高或重要股东增持的重点。Choice数据显示,9月招商银行、浙商银行、渝农商行均发生了高管增持。其中,招商银行被增持次数最多。参与招商银行增持的均是董监高团队成员。田惠宇、王良、刘建军、熊良俊、汪建中五人参与增持,增持价格在36.70元至37.53元,合计增持17.75万股,合计斥资约662.5万元。值得一提的是,以9月30日收盘价每股36元计算,上述五名高管9月增持部分出现小幅亏损,亏损幅度在1.90%~4.07%。今年以来,招行董监高团队至少有十余人多次增持公司股票。在银行板块整体破净的背景下,招商银行A股目前市净率达到1.53倍,仅次于宁波银行。不少市场人士也多次对公司表示了看好。如广发证券在点评公司中报时指出,招商银行今年上半年在可比股份行同业中仍保持领先,财富管理业务恢复高速增长,存款结构优化。广发证券因此给予了招商银行A股“买入”评级,认为其合理价格为每股40.18元左右。重要股东增减持虽然会对市场信心产生一定扰动,但最终决定长期走势的仍是公司经营、基本面好坏。大宗交易:科技、大消费股高位减持在经过8月半年报窗口期后,9月随着重要股东减持增加,作为减持重要平台之一的大宗交易市场也明显活跃。数据显示,9月共发生3158笔大宗交易,成交股数为48.51亿股,成交金额843.93亿元。而8月共发生1855笔大宗交易,成交股数为27.05亿股,成交金额426.25亿元。成交金额方面,较8月增幅97.99%。值得一提的是,9月机构席位参与了851笔大宗交易的接盘,即9月26.94%的大宗交易由机构接盘。而8月,机构席位接盘比例为24.15%。科技股与消费股是机构席位最爱接盘的两大板块。如韦尔股份9月一共发生107笔大宗交易,其中机构专用席位接盘41笔,占比达到40%。9月29日,韦尔股份就发生了14笔大宗交易,合计成交量108.42万股,成交金额1.77亿元,成交价格均为162.94元,折价6.87%。机构专用席位共出现在8笔成交的买方席位中,合计成交金额为1.03亿元,净买入1.03亿元。韦尔股份是今年的大牛股。公司未就大宗交易进行公告。但在6月公司曾公告,公司控股股东虞仁荣的一致行动人虞小荣,计划15个交易日后的6个月内,减持不超58.88万股,占公司总股本的0.0682%。此外,公司董事、副总经理纪刚拟减持不超155.6万股,占公司总股本的0.1802%;董事、财务总监、董事会秘书贾渊拟减持不超68.5万股,占公司总股本的0.0793%。目前时间仍位于拟减持区间,因此不排除是上述股东所为。大消费板块中,绝味食品也值得一提。9月24日,绝味食品发生了多达21笔大宗交易,总成交265.1万股,成交金额1.85亿元,成交均价69.64元,均为机构账户买入,卖出席位为广发证券广州环市东路证券营业部。9月25日,绝味食品又发生了12笔大宗交易,总成交944.2万股,成交金额6.76亿元,成交均价71.60元。但买入均为营业部席位,机构账户未参与接盘。借着大消费的东风,今年以来绝味食品涨幅近80%。9月26日,绝味食品的公告揭示了大宗交易的来源:控股股东上海聚成及其一致行动人等合计减持1817.9万股,占公司总股本的2.9869%。值得投资者揣摩的是,科技与消费今年来涨幅巨大,这次机构席位是否会成为接盘侠呢?另外,8月24日创业板注册制正式实施,涨跌停放宽至20%,大宗交易市场上,买方为获得更高安全垫,导致高折价个股屡屡出现。9月共有82笔大宗交易折价率高于20%。折价率最高的是科创信息发生的两次大宗交易。9月8日,科创信息发生一笔大宗交易,总成交75万股,成交金额988.5万元,成交价每股13.18元。当日收盘报价每股19.17元,折价率高达31.25%。9月23日,科创信息又发生了一笔大幅折价的大宗交易。该笔成交115.89万股,成交金额1562.23万元,成交价13.48元。当日收盘报价20.21元,大宗交易成交折价33.30%。科创信息上述两笔大宗交易折价率排名2011年以来的第17位、第18位,为2015年8月12日以来最高折价。基本面来看,今年上半年科创信息亏损1434.87万元。融券余额:连破两个百亿关口截至9月29日,两市融资融券余额为14904.35亿元,相比8月31日略微下降了近50亿元。当然,这主要是受融资余额下滑带来的影响。数据显示,截至9月29日,两市融资融券余额为14904.35亿元,相比8月31日略微下降了近50亿元,降幅为0.33%。其中,融资余额为14053.31亿元,融券余额为851.04亿元,分别较8月31日下降了203亿元和上涨了153亿元。一般而言,A股节前资金存在一定避险需求,因此两融余额略微下降也在情理之中,尤其是融资余额下降,更是体现了融资客趋向谨慎。不过,虽然9月29日两融余额未能超过8月末规模,但从9月整体来看,其实有9个交易日的两融余额突破了15000亿元,其中9月2日、3日和4日表现显著,分别达到15089亿元、15097亿元和15064亿元。相比融资余额下降,融券余额仍然保持每月持续增长态势。截至9月29日,融券余额达851.04亿元,相比1月末的100.88亿元增长了约744%,相比8月末的697.93亿元增长了约22%。也就是说,9月融券余额连破两关,不仅突破700亿元,也突破了800亿元。从行业交易统计来看,9月两融余额排名前三的分别是非银金融、电子和医药生物,规模均在1000亿元以上,分别约为1609亿元、1379亿元和1341亿元。具体而言,9月仅有5大行业实现融资净买入,分别是食品饮料、汽车、电气设备、轻工制造以及纺织服装,其中食品饮料和汽车行业的融资净买入额超过10亿元,达16.44亿元和10.97亿元。而融券净卖出上,非银金融、电子、银行和医药生物首当其冲,融券净卖出额均超20亿元,尤其是非银金融和电子,融券净卖出额更是超过30亿元。综合来看,9月期间净买入(融资净买入-融券净卖出)前三的行业为汽车、电气设备以及轻工制造,期间净买入额达7.58亿元、3.91亿元和3.13亿元。相反,其余行业均呈现期间净卖出,尤其是电子、非银金融,期间净卖出额超过70亿元。当然,银行、医药生物和计算机行业的期间净卖出额也不容小觑,期间净卖出额也在30亿元以上。从个券交易统计来看,截至9月29日,两融余额超过100亿元的有5只,分别是中国平安、贵州茅台、牧原股份、中信证券、东方财富和兴业银行,尤其是前两只,两融余额超过了200亿元。融资净买入方面,贵州茅台和比亚迪领先,9月融资净买入额分别达到38.16亿元和11.58亿元,其余均在10亿元以下,比如隆基股份、牧原股份、中芯国际、韦尔股份和长江电力,9月融资净买入额也在5亿元以上。相反,中国平安呈现融资净卖出且规模最大,9月融资净卖出额为17.65亿元,其次是中兴通讯、长春高新,融资净卖出额为6.22亿元和6.18亿元。此外,君正集团、伊利股份、万科A等紧跟其后。融券净卖出方面,中芯国际、长江电力和恒瑞医药居前,分别达到18.59亿元、14.28亿元和14.19亿元。贵州茅台、海通证券、海康威视、海大集团、中国平安以及五粮液的9月融券净卖出额也超过5亿元。9月期间净买入额(融资净买入-融券净卖出)最大的还是贵州茅台,净买入额达到29.91亿元,其次是比亚迪,净买入额为11.40亿元。紧接着是隆基股份、牧原股份的净买入额超过8亿元,韦尔股份的净买入额超过7亿元。再加上浦发银行、仁东控股、药明康德、凯利泰等共计近80只个券的期间净买入额超过1亿元。最后,从融资余额变化的角度来看,记者注意到,9月有8只个券的融资余额增幅超过100%,21只超过50%。其中松原股份、海大集团和万胜智能的融资余额增幅超过200%,其余超过100%的分别是海昌新材、盛德鑫泰、欧派家居、东方盛虹和龙利得。主力资金大调仓:“锁定”低估值蓝筹最近几个月,主力资金已经连续多次精准潜伏了下一月市场的主要热点,例如7月的券商、8月的大消费。而在9月,主力资金进行了大调仓,那么节后的10月市场,主力资金又提前潜伏了哪些行业和个股呢?据Choice数据,9月主力资金净流入排名居前的申万三级行业为保险、鞋帽、国际工程承包、钾肥等。相比之下,8月主力资金集中净流入的行业主要分布在食品饮料行业,例如白酒、软饮料、其他酒类、黄酒、啤酒等行业都是8月主力资金主要追捧的对象。不过到了9月,市场风向突变,8月主力资金净流入排名第一的行业白酒在9月被主力资金大幅卖出,当月净流出规模达141亿元。此外,前期市场表现突出的券商、TMT多个子行业、生物制品等行业也在9月遭到了主力资金的集中出货。据Choice数据,今年8月主力资金净流入排名居前的公司中出现了多只银行股,其中招商银行、平安银行、宁波银行分别排名主力资金净流入规模的第一、第四位、第五位。此外,保险行业的新华保险、中国太保也是8月集中净流入的方向。而从9月主力资金的流向来看,银行、保险仍然是主力资金重点流入的行业。例如,9月主力资金对中国平安净流入12.3亿元,在所有A股中排名第四,此外,中国太保、浙商银行、兴业银行、宁波银行也在主力资金净流入排名中居前。值得一提的是,此前已经被主力资金冷落许久的地产龙头也在9月获得了主力资金的“关照”。万科A、保利地产在今年9月均获主力资金净流入超3亿元。与此同时,部分科技龙头,如海康威视、药明康德、立讯精密、鹏鼎控股等也在9月获得了主力资金的集中净流入。总体来看,主力资金对A股科技龙头的态度呈现了较明显的分化。除了上述几家公司外,9月,主力资金对京东方A、TCL科技、中兴通讯、中芯国际等多家科技龙头作了净流出。而诸如白酒、医药、生猪养殖等前期市场表现突出,并曾一度获得主力资金追捧的大消费行业的多家龙头公司在9月遭到了主力资金的集中净流出,相关公司包括五粮液、长春高新、牧原股份、贵州茅台等。百亿级私募举动:调研低估值板块已过去的9月,市场期望的“金九”行情并未到来,从9月机构调研来看,也侧面印证了市场行情的低迷。东方财富数据显示,截至9月30日,9月机构调研11232次,较8月减少了6866次,下降幅度37.9%。相较于8月的频繁调研,私募在9月份调研次数出现“腰斩”。据私募排排网统计,9月以来,私募累计调研283只股票,调研次数为2603次,仅有卫宁健康、京东方A、迈瑞医疗、兴齐眼药获得百余家私募机构调研。而在8月份,私募调研次数达到5838次。不过也有迈瑞医疗、洽洽食品、德赛西威、海鸥住工、东诚药业等个股连续两月获得多家私募的调研。从接受调研的上市公司数量来看,出现了明显增加的迹象。数据显示,虽然9月机构调研次数有大幅的下降,但是接受机构调研的上市公司家数却出现增长,9月合计505家上市公司接受机构调研,较8月增加了97家,增幅为23%。从调研的行业来看,计算机软件、医疗器械、电子器件位居前三位。迈瑞医疗接待了427家机构的调研,较前期增加了117家,京东方A接待了421家机构的调研。在机构调研惨淡数据的背后,却有两组数据透露了不同的玄机。首先是私募调研中,低估值板块得到众多百亿级私募机构的认可而获得调研。其次是私募行业整体降低仓位的背后,百亿级私募逆势加仓布局。而百亿级私募的嗅觉常常领先于市场。据私募排排网不完全统计,百亿级私募前8月平均收益大幅跑赢同期大盘指数,有净值更新的46家百亿级私募平均收益25.15%,其中股票策略百亿级私募平均收益30.38%,有3家百亿级私募平均收益更是超过60%。彤源投资在9月份调研了保龄宝、西麦食品、海能实业、欣旺达、富满电子、安集科技、卓胜微、传音控股、卫宁健康等合计20家上市公司。据私募排排网不完全统计,今年前8月,其中彤源投资以70.46%的平均收益位居榜首,是百亿级私募中的第一名。此外,盘京投资前8月的平均收益为47.5%,位居百亿级私募第二名。从盘京投资9月份的调研情况来看,其调研了中密控股、富瀚微、传音控股、奇安信、达实智能、科博达、神州数码、锐明技术、洽洽食品、卫宁健康、神州细胞、泽璟制药等合计14只个股。王亚伟旗下的千合资本在9月份合计调研了7家上市公司,其中在9月1日一天就调研了4家上市公司,其中包括金螳螂、汉钟精机、三全食品、传音控股。在9月4日调研了海欣食品,9月9日调研了江苏神通,9月21日调研了北新建材。百亿级私募淡水泉在9月份合计调研了21家上市公司,其中包括金螳螂,石基信息、传音控股、奇安信、煌上煌、德赛西威、兴齐眼药、宁波银行、洲明科技、卫宁健康、一汽解放、洽洽食品、美亚柏科、顺络电子、中航机电等合计21家上市公司。高毅资产在9月份合计调研了金螳螂、麦格米特、海鸥住工等在内的15家上市公司。高毅资产冯柳在二季度曾买入750万股海鸥住工,但是海鸥住工在9月份表现并不佳,月度下跌25.43%。私募在9月份关注度较高的个股还包括京东方A,获132次调研,这或与京东方A的两笔收购有关。9月23日晚间,京东方A拟从*ST东科手中收购中电熊猫南京G8.5、成都G8.6产线部分股权,合计收购价至少为121.16亿元,且以上两个标的均为亏损资产。紧接着在9月24日和25日京东方A进行了两场线上调研,合计超300家机构参与。对于节后行情,有大部分私募态度谨慎,但是百亿级私募却“逆风而行”大幅加仓布局节后行情。私募排排网组合大师数据显示,截至9月18日,百亿级私募仓位指数为80.44%,环比上升1.06个百分点。其中60.28%的百亿级私募仓位超过八成,仅4.5%的百亿级私募仓位低于五成。对于节后市场,根据数据,梳理过去10年同期历史数据显示,A股各大指数节后首日、节后一周均是涨多跌少。上证指数方面,过去10年节后首日飘红7次,其中2010年涨幅最高,达到3.13%;2018年下跌3.72%。节后首周飘红8次,其中2010年涨幅最高,上涨达到8.43%;2018年跌幅最高,下跌7.60%。从资金线来看,由于中小创资金线处于历史顶部附近,表明消化阻力还需要较长时间。目前沪指的资金线具有研判价值,沪指的资金线已经基本跌到位,另外目前沪指恰好跌至支撑线之上。悟空投资投研副总裁江敬文表示,三四季度非金融上市公司整体业绩继续向上趋势性修复将是大概率事件。但上市公司的长期成长空间、业绩成长的持续性,应是当前进行个股选择的评估重点。顺周期行业不仅需要关注行业业绩修复,更要细化到具体细分赛道以及公司经营层面进行评估。(文章来源:每日经济新闻) 原标题:吧论7家上市公司笑了!吧论国庆档电影大战 “家乡”逆袭“姜子牙”有望夺冠 摘要 【7家上市公司笑了!国庆档电影大战 “家乡”逆袭“姜子牙”有望夺冠】作为国庆档两部重磅电影,《姜子牙》在上映两天来一直领先《我和我的家乡》。但在口碑作用下,《我和我的家乡》上映第三天单日票房超越《姜子牙》,上映第四天总票房更是逼近对手。业内对于《我和我的家乡》票房预期在25亿元左右。该片票房大卖,背后多家上市公司有望受益,出品方包括北京文化、中国电影,联合出品方包括阿里影业、猫眼娱乐、万达电影、文投控股、上海电影。(中国证券报) 《我和我的家乡》后程发力令市场侧目。作为国庆档两部重磅电影,《姜子牙》在上映两天来一直领先《我和我的家乡》。但在口碑作用下,《我和我的家乡》上映第三天单日票房超越《姜子牙》,上映第四天总票房更是逼近对手。业内对于《我和我的家乡》票房预期在25亿元左右。该片票房大卖,背后多家上市公司有望受益,出品方包括北京文化、中国电影,联合出品方包括阿里影业、猫眼娱乐、万达电影、文投控股、上海电影。

灯塔专业版截图两部国庆档影片对国内电影市场恢复起到重要作用。截至10月3日,今年全国电影累计票房突破100亿元,其中《八佰》《姜子牙》和《我和我的家乡》分列年度上映新片票房排名前三。业内人士指出,目前内地年票房只落后全球最大票仓北美地区不足40亿元,最快有望在本月内实现赶超,成为今年全球最大电影市场。口碑发酵成逆袭法宝国庆档定档影片包括《夺冠》《急先锋》《我和我的家乡》《姜子牙》《木兰:横空出世》和《一点就到家》。其中,《夺冠》由9月30日提档至9月25日上映,《木兰:横空出世》和《一点就到家》由10月1日分别延后至10月3日和10月4日。
国庆档“开打”后,就形成了两强PK格局。依靠预售票房优异成绩,《姜子牙》国庆档首日票房达3.62亿元,《我和我的家乡》宣发声量弱于《姜子牙》,该片首日票房达2.74亿元。上映第二天,《姜子牙》在票房方面继续领先《我和我的家乡》超过1亿元。票房变化亦影响影院排片,排片占比方面,《姜子牙》由上映首日的36.4%上升至41.1%,《我和我的家乡》同期则由33.6%下滑至32%。但上映第三天,《我和我的家乡》单日票房超过《姜子牙》,让双方票房差距仅差6000万元。上映第四天,截至记者发稿前,《我和我的家乡》总票房逼近《姜子牙》。《我和我的家乡》以33.3%排片占比领先《姜子牙》的30.1%,此外还在人次、上座率等几个指标领先对手。业内普遍预计,《我和我的家乡》大概率问鼎今年国庆档票房冠军。《我和我的家乡》的“逆袭”依靠口碑发酵。尽管预售和宣发层面弱于《姜子牙》,但自上映以来,《我和我的家乡》口碑较好,其在淘票票、猫眼、豆瓣电影的评分分别为9.3、9.3、7.4。而《姜子牙》评分则略显不同,猫眼平台10月1日评分为8.7分,10月4日则降至8.4。同期在灯塔专业版其评分由7.5升至7.6。业内人士指出,猫眼和淘票票平台的评分差距一般是正负0.2,超过1分并不多见。公开信息显示,《姜子牙》主控方为光线传媒,猫眼系该片联合出品方。对于有传言猫眼评分存在偏袒,猫眼娱乐回应说:“打分的观众不同,平台样本量不一样,分数不同是正常的。”接近猫眼娱乐的知情人士告诉中国证券报记者,猫眼专业版评分是公司红线,和业务完全隔离的,而且反过来讲,业务做策略是要以数据为基础的,如果数据可以调,业务策略都做不好了。
猫眼专业版截图
灯塔专业版截图灯塔研究院指出,在宣传方面,《我和我的家乡》针对其多个影片单元,推出了不同的预告片,也使其在宣发上拥有了充足的“弹药”。灯塔数据显示,在预告片的播放量、完播率以及转化率等多个维度上,《我和我的家乡》中的《天上掉下个UFO》《神笔马亮》《北京好人》《最后一课》和《回乡之路》等多个预告片包揽了各维度榜单上的前三位置。对于《我和我的家乡》受热捧,有影评人指出,以沈腾为代表的喜剧“天团”的吸引力和国庆假期节日氛围的加成是逆袭的重要基石。
作为去年国庆档票房冠军《我和我的祖国》的姊妹篇,《我和我的家乡》延续集体创作的方式。该片讲述发生在中国东西南北中五大地域的家乡故事。灯塔专业版显示,四家媒体机构给予的票房预期区间为21亿元-25亿元。猫眼专业版则预计票房将达到31.02亿元。《我和我的家乡》背后多家上市公司有望获益。资料显示,该片出品方包括北京文化、中国电影,联合出品方包括阿里影业、猫眼娱乐、万达电影、文投控股、上海电影。《姜子牙》票房预期则出现下滑。猫眼专业版显示,10月1日,其对《姜子牙》给出的票房预期为17.16亿元,10月4日则降至16.57亿元。电影《木兰:横空出世》10月4日宣布将于10月6日零点起撤档待映。该片上映两天票房不足一千万元,撤档原因未知。
电影《木兰:横空出世》官微截图值得注意的是,今年国庆档两强的虹吸效应明显,其他多部影片票房表现乏善可陈,个别影片选择撤档并不难理解。
灯塔专业版截图即将成为全球最大票仓国庆档对于国内电影市场无疑是支催化剂。
灯塔专业版截图10月3日,根据灯塔专业版实时数据显示,今年以来,全国电影累计票房突破100亿元,总观影人次2.71亿,累计场次达2648万。《八佰》《姜子牙》和《我和我的家乡》分列年度上映新片票房排名前三。在75%的上座率限制之下,内地市场单日票房依然突破7.4亿元。长假第三天票房守住6亿关口。假期前三天总票房已突破20亿元,比去年同期相差2.7亿元左右,仍远高于其他年份。银河证券传媒分析师杨晓彤告诉中国证券报记者,目前的上座率基本能满足观影需求,上座率限制对于票房整体表现的影响已经不大,可以认为电影市场基本恢复常态。业内人士指出,目前内地年票房只落后全球最大票仓北美地区不足40亿元,最快有望在本月内实现赶超,成为今年全球最大电影市场。华东某基金公司传媒研究员张骏(化名)表示,国庆期间线下娱乐的选择面相对较窄,观影或成为重要娱乐方式,将带来观影人群增量。同时,9月25日起影院上座率上限上调至75%,有望进一步带来增量。(文章来源:中国证券报)

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